Cadenas versus independientes: recuperación similar, oferta diferente

La floreciente recuperación de la industria ha afectado tanto a las cadenas como a los hoteles independientes, pero el papel del crecimiento de la oferta en esa recuperación ha variado entre los dos segmentos.

Después de un 2022 que produjo solo un aumento del 1,8 por ciento en la oferta hotelera de EE. UU., los primeros cinco meses de 2023 resultaron en un aumento de solo el 0,3 por ciento. Dado el aparentemente interminable negocio de ocio reprimido, este lento crecimiento de la oferta no ha hecho más que aumentar el ya fuerte poder de fijación de precios de los hoteleros, construido sobre niveles de demanda casi récord en un entorno inflacionario.

Sin embargo, al comparar las cadenas con las propiedades independientes, han sido estas últimas las que se han beneficiado más de la menor competencia que llega al mercado. Hasta mayo, la oferta independiente disminuyó un 0,4 por ciento, mientras que el volumen de las salas de cadena aumentó un 1,2 por ciento. Si nos remontamos a 2019, la diferencia es aún más dramática: el suministro independiente disminuyó un 2,2 por ciento y el suministro en cadena aumentó un 4,7 por ciento.

Los niveles medios (escala media alta y alta) son donde se ha producido la mayor disminución de la oferta entre los hoteles independientes, y son estos mismos niveles los que han experimentado el mayor aumento de la oferta entre los hoteles de cadena. Cuando se compara con el punto de referencia de desempeño previo a la pandemia, los independientes y las cadenas todavía ven déficits de ocupación similares a los de 2019. Los independientes han logrado mayores ganancias en ADR y, a su vez, en RevPAR. Esta diferencia entre independientes y cadenas ha sido impulsada en parte por un cambio en la combinación de oferta con menos habitaciones de hotel de nivel medio entre los hoteles independientes y más habitaciones de hotel de nivel medio entre los hoteles de cadena.

En comparación con el año pasado, las cadenas están más por delante en crecimiento.

De cara al futuro, los proyectos de crecimiento de la oferta siguen siendo manejables en toda la industria, ya que el volumen de construcción se ha estabilizado en poco más de 150.000 habitaciones. El nivel en el que se ha estabilizado el desarrollo es notable en comparación con la última recesión. En cada caso, el pico anterior superó las 200.000 habitaciones, y la actividad tardó aproximadamente tres años desde el descenso inicial en comenzar a aparecer. En la última crisis, las habitaciones en construcción cayeron a menos de 50.000 antes de empezar a aumentar, mientras que hoy parece que ya estamos empezando a aumentar desde un nivel más de tres veces mayor que el experimentado en la última crisis. Al desglosar las cifras de construcción actuales, no sorprende que las cadenas sigan siendo el segmento con mayor competencia. Las empresas más grandes (IHG, Choice, Hilton, Hyatt, Marriott y Wyndham) representan el 80 por ciento de todas las habitaciones en cartera activa. En 2010, los “6 grandes” representaban menos del 60 por ciento del oleoducto. Si bien las cadenas y los independientes han sido ejemplos de la increíble resiliencia de la industria en los últimos años, no hay duda de que las cadenas seguirán siendo la opción popular para el crecimiento de la cartera en los años venideros.

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